Kapitali kasum (LbM), tuntud ka kui investeerimiskapitali tootlus (LbMI), on üks olulisemaid suhtarvusid, mida ettevõtte kasumlikkuse hindamisel arvesse võtta. See suhe mõõdab, kui palju raha ettevõte või investeering võib investeeritud kapitalile teenida. Kuigi see on oluline, teatavad ettevõtted LBM -ist harva. Siit saate teada, kuidas seda suhet bilansi ja kasumiaruande alusel määrata
Samm
Meetod 1: 2: kapitalikasumi arvutamine
Samm 1. Mõista võrrandit
Vaadake allpool 5. sammu. See arvutus on lihtne, kui teil on kõik muutujad, nagu allpool kokku võetud.
Samm 2. Leidke kasumiaruandest antud aasta puhaskasum
Tavaliselt on see teave alumisel real. Siin näidatud kasumiaruanne on võetud mainekalt aktsiaseltsilt. Aruandest selgub, et ettevõtte 31. detsembril 2009 lõppenud aasta puhaskasum oli 149 940 000 Rp. (Pange tähele, et kõik selle aruande arvud on miljardites).
Samm 3. Lahutage dividendid, mida ettevõte võib välja anda
Ettevõte ei pea välja maksma dividende, nimelt tulu, mis jaotatakse aktsionäridele. Näiteks Apple on tuntud kui ettevõte, mis ei väljasta dividende, kuigi nende rahandus on korras. Kogu dividend tuleb aga kasumiaruandes välja tuua, kuigi selle leidmiseks peate võib -olla numbrid läbi vaatama.
Samm 4. Määrake bilansi põhjal kapitali suurus konkreetse aasta “alguses”
Lisage võlg ja kogu omakapital (mis sisaldab eelisaktsiaid, lihtaktsiaid, kapitali ülejääki ja jaotamata kasumit).
- Ettevõtte bilanss 2009. aasta alguses kuvatakse keskmises veerus. 31. detsembri 2008. aasta seisuga bilansi andmete põhjal oli kogukapital 4 488 911 200 Rp (pikaajaline võlg) + 1 423 444 000 Rp (kogu omakapital) = 5 912 355 200 Rp.
- Pidage veelkord meeles, et kõik selle saldo arvud on miljardites.
- Pange tähele ka seda, et kaasatud on ainult pikaajaline võlg, sest lühiajaline võlg tähtaegselt ei ületa ühte aastat, nii et ettevõte ei kasuta seda raha kogu tuluaastaks.
Samm 5. Lahutage netotulust dividendid ja jagage seejärel kogukapitaliga
Tulemuseks on kapitalikasum. Selles näites on kapitali tootlus 149 940 000 dollarit/5 912 355 200 = 0,025 või 2,5%. See tähendab, et ettevõte teenis 2009. aastal 2,5% kasumit oma olemasolevast kapitalist.
Meetod 2/2: LbM allaneelamine
Samm 1. Miks on kapitalikasum (LbM) oluline?
. LbM on näitaja selle kohta, kui tõhus on ettevõte investorite kapitali kasumiks muutmisel. Ettevõtted, kes suudavad järjepidevalt teenida 10–15% LbM, tähendavad, et nad suudavad investeeritud raha oma aktsionäridele ja võlakirjaomanikele tagasi maksta. Kui vaatate ettevõtet, kuhu investeerida, aitab see suhe palju.
Leia kõrge LbM. Mida kõrgem on LbM, seda paremini muudab ettevõte raha kasumiks
Samm 2. Tunnistage, et LbM võib pakkuda terviklikku vaadet
Oletame, et on olemas ettevõte, mille netotulu on 500 miljonit Rp ja võlgneb 100 miljardit Rp. Seejärel sai ettevõte 1 miljardi IDR puhastulu, nii et selle puhaskasum kasvas 100%. Kui vaatate ainult oma tulude kasvu, jääb teil puudu, et ettevõttel on vaja miljardi IDR kasvu saavutamiseks 100 miljardi IDR võlga. Nende 1% LbM ei ole väga muljetavaldav.
- See analoogia võib aidata: kujutage ette korvpallureid. Võiksite vastu vaielda, et mängija, kes kogub keskmiselt 15 punkti 20 viskega mängu kohta, mängib suurepäraselt, kui suudab koguda 30 punkti. Kui aga märkate, et ta tegi nende 30 punkti saamiseks 60 lööki, võite arvata, et tema mäng polnud tegelikult nii suurepärane, sest ta oli palli korvi saades tegelikult vähem sihtmärgist kui tavaliselt.
- LbM on samuti sarnane. Korvpallimängu analoogias ütleb LbM teile, kui tõhus on mängija värava löömisel.
Samm 3. Tunnistage, et LbM ületab teatud olukordades teisi suhteid
Kasum kapitalilt on parem investeeringutasuvuse näitaja kui omakapitali tootlus (LbE) või varade tootlus (LbA). Omakapital ei kirjelda kogu kapitali, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks. Seetõttu näib omakapitali tootlus kõrge ettevõtte jaoks, mida toetab võlgade hunnik.
- Näiteks kui sisestate ettevõtte alustamiseks 1 000 000 IDR, laenate 10 000 000 IDR ja teenite aasta pärast 500 000 IDR, on teie omakapitali tootlus 500 000 IDR / 1 000 000 IDR ehk 50% aastas. Tundub ebamõistlik eks? Jah see on. Investeeritud kapitali tegelik tootlus on 500 000 IDR/(1 000 000 ruupiat + 10 000 000 IDR) = 4,55%, mis on mõistlikum näitaja.
- Vara kasum seevastu on ebausaldusväärne, sest nii head kui need on, on põhivara näitajad ligikaudsed hinnangud (kuna üldjuhul pole kummalegi valmis turgu), samas kui firmaväärtus ja immateriaalne vara on varade hinnangutes. üldiselt kokkuleppel põhinev hinnang.
Samm 4. Jälgige äritegevusest, mitte juhuslikest tuludest saadavat tulu
Vaadake ettevõtte bilanssi ja otsige selliseid objekte nagu "valuutakasum". Kas peate selle netotulu hulka arvestama? Ei. Selline juhukasum ei ole ettevõtte puhaskasumi jaoks hädavajalik. Kui see kaasatakse LbM suhtarvu, hägustatakse bilansis olevad juhuslikud tegevused. Kui mõtlete tuludele, peate lisama ainult põhitegevused.
