Sustainable Growth Rate (SGR) on number, mis näitab ettevõtte võimet suurendada tulusid ilma oma kapitali suurendamata, võlausaldajatelt laenu meelitamata või investoritelt raha hankides. Väikeettevõtete omanike jaoks näitab see number, kui palju raha saab teenida ilma omakapitali või pangalaene lisamata. Väike- ja suurettevõtete omanikud peavad arvutama jätkusuutliku kasvumäära, et teha kindlaks, kas ettevõtte sihtkasvu saavutamiseks on piisavalt kapitali või mitte.
Samm
Osa 1 /2: Jätkusuutliku kasvumäära arvutamine
Samm 1. Jagage müük koguvaraga
Müügi ja varade jagatist protsentides nimetatakse varade kasutusmääraks, mis on müügi protsent koguvaradest.
Näiteks: varade kogusumma aasta lõpus = 100 000 IDR. Müük kokku 1 aasta = 25 000 IDR. Varade kasutamise määr = 25 000 Rp/100 000 Rp = 25%. See tähendab, et kasutate müügi loomiseks 25% ettevõtte varadest
Samm 2. Jagage puhaskasum kogumüügiga
Saadud näitaja on ettevõtte kasumlikkus aasta lõpus või protsent kasumist kogu aasta müügist pärast kõigi kulude mahaarvamist. (Netotulu on kogumüük miinus kulud).
Näiteks: netotulu = 5000 IDR. Ettevõtte kasumlikkuse tase = 5000 IDR / 25 000 IDR = 20%. See tähendab, et ühe aasta jooksul teenite netosissetulekut 20% kogumüügist ja ülejäänud osa kasutatakse kulude katmiseks, mille ettevõte peab tasuma
Samm 3. Jagage kogu võlg kogu omakapitaliga
Saadud näitaja on ettevõtte finantskasutuse tase.
- Kogu omakapitali arvutamiseks lahutage kogu varadest kogu võlg.
- Näiteks: kogu võlg = 50 000 IDR ja omakapital = 50 000 IDR. See tähendab rahalise kasutamise taset = 100%.
Samm 4. Korrutage varade kasutamise, kasumlikkuse ja rahalise kasutamise tase
Pärast kolme protsendi arvutamist korrutage. Saadud näitaja on kasumi ja omakapitali suhe (omakapitali tootlus [ROE]). See joonis näitab ettevõtte kasumi suurust, mida saab tulevikus kasumi teenimiseks kasutada.
Näiteks: ROE arvutamiseks korrutage kolm ülaltoodud protsenti, 25% x 20% x 100% = 5%
Samm 5. Jagage puhaskasum dividendide koguhulgaga
Saadud näitaja on dividendide suhe, mis on aktsionäridele jaotatud tulu protsent. (Kui olete väikeettevõtte omanik, on kõik tulud, mida saate aasta lõpus, välja arvatud palk, dividendid).
Näiteks: Netotulu = 5000 IDR. Dividend = 500 IDR. Dividendide suhe = Rp500/Rp5,000 = 10%
Samm 6. Lahutage dividendimäär 100%-lt
See on ettevõtte kinnipidamissuhe või protsent netotulust, mis jääb ettevõtte kasuks pärast dividendide maksmist.
- Näiteks: ettevõtte säilitamise suhe = 100% - 10% = 90%.
- Ettevõtte kinnipidamissuhe mängib olulist rolli, sest see mõjutab jaotatavate dividendide jätkusuutlikku kasvutempot ja eeldatakse, et ettevõte jätkab dividendide maksmist selle suhte järgi ka tulevikus.
Samm 7. Korrutage ettevõtte säilitussuhe ja ROE
Seda nimetatakse jätkusuutlik kasvutempo. See näitaja tähistab ettevõtte kasumit ettevõtte investeeringutest ilma emiteerida uusi aktsiaid, hoiustada isiklikke vahendeid omakapitali, suurendada võlakoormust või suurendada kasumimarginaale.
Näiteks: jätkusuutliku kasvumäära arvutamiseks korrutage ettevõtte ROE ja säilitamise suhe = 5% x 90% = 4,5%. Kokkuvõtteks võib öelda, et ettevõte suudab suurendada omakapitalina hoiustatavat kasumit 4,5% aastas
Osa 2 /2: Säästva majanduskasvu andmete kasutamine
Samm 1. Arvutage tegelik kasvutempo
Tegelik kasvumäär on müügi kasv teatud aja jooksul. Selle arvutamiseks jagage eelmise perioodi müüginäitajad jooksva perioodi müügiga. Tegeliku kasvumäära arvutamise periood peab olema sama, mis jätkusuutliku kasvumäära arvutamise periood.
- Tegelik kasvumäär võib erineda, kui see arvutatakse ettevõtte majandustulemuste esitamiseks kasutatud kuu, kvartali või perioodi põhjal. See näitaja on tavaliselt kõikuv, sest see arvutab ainult müüginäitajate protsentuaalse muutuse.
- Tegeliku kasvumäära arvutamisel kasutage kindlasti sama perioodi müüginumbreid. Kui võrrelda neljanda kvartali müüginumbreid sama aasta esimese kuuga, on tulemused palju suuremad kui peaks. Kasutage kindlasti andmeid võrreldavate perioodidega, näiteks: nädalast nädalasse, kuust kuusse, kvartalist kvartalisse, aastast aastasse jne.
Samm 2. Võrrelge tegelikku kasvumäära jätkusuutliku kasvumääraga
Tegelik kasvumäär võib olla suurem, madalam või võrdne jätkusuutliku kasvumääraga. Suurem tegelik kasv tundub positiivne, kuid see näitab, et ettevõttel pole tegeliku kasvumäära järgi piisavalt raha, et rahuldada ärivajadusi. Kui jätkusuutlik kasvumäär on suurem kui ROE, tähendab see, et ettevõte pole veel saavutanud maksimaalset tulemuslikkust.
- Näiteks: maja ehitava ehitusettevõtte omanik alustab oma äri, investeerides omakapitali 100 000 IDR ja võttes välja 100 000 IDR suuruse pangalaenu. Pärast üheaastast jooksmist arvutas ta välja ettevõtte kasvutempo. Nagu selgus, oli tegelik kasvumäär kõrgem kui jätkusuutlik kasvumäär. Müügi kasvades vajas ta sissetuleku saamiseks maja ehitamiseks lisaraha töö- ja materjalikulude tasumiseks. Müügi kasv on ettevõtte jaoks positiivne, kuid ettevõtte omanik ei saa endale lubada kõigi kulude tasumist ilma teiste osapoolte lisavahenditeta. Teades kasvumäärade erinevust, saab ettevõtte omanik planeerida, kas ta otsib rahastamisallikaid või piirab tegelikku kasvumäära.
- Suur tegelik kasvumäär ei ole negatiivne. See tähendab, et ettevõte vajab täiendavaid tegevusvahendeid, näiteks uute aktsiate emiteerimise, laenude väljavõtmise, dividendide vähendamise või kasumimarginaalide suurendamise kaudu. Äsja tegutsevate ettevõtete omanikud ei võta tavaliselt aasta alguses laenu välja ega emiteeri aktsiaid ning eelistavad tegelikku kasvumäära kohandada jätkusuutliku kasvumääraga.
- Kui tegelik kasvumäär on jätkusuutlikust kasvumäärast madalam, tähendab see, et ettevõte ei ole saavutanud maksimaalset tulemuslikkust.
Samm 3. Kohandage ettevõtte plaani
Olles aru saanud, mida nimetatakse tegelikuks ja jätkusuutlikuks kasvumääraks, kasutage andmeid ettevõtte plaani koostamiseks. Kui plaanite, et tegelik kasvumäär on jätkusuutlikust kasvumäärast kõrgem, olge valmis maksma rohkem kulusid enne müügi kasvu. Otsustage, kas soovite laenu tagasi võtta, aktsiaid emiteerida, isiklikke vahendeid investeerida või dividende vähendada. Kui te seda valikut ei vali, aeglustage tegelikku kasvu, et see vastaks jätkusuutlikule kasvule, et te ei peaks tegevuskulude tasumiseks rohkem investeerima.
Kui tegelik kasvumäär on jätkusuutlikust kasvumäärast madalam, on teil ettevõtte plaanide elluviimiseks rohkem varasid. Kui te ei plaani tootmist suurendada, kaaluge, kas soovite maksta võlga või jagada aktsionäridele dividende
Samm 4. Tehke tarku otsuseid
Pidage meeles, et kasvumäärad arvutatakse varasemate andmete põhjal ega saa ettevõtte tulemuslikkust täpselt ennustada. Tegelik ja jätkusuutlik kasvumäär ei pruugi kunagi olla sama. Niisiis, kasutage neid numbreid ettevõtte plaani koostamise tööriista ja juhendina, mitte kui andmeid, mis takistavad otsuste tegemist või seavad äri ohtu. Jätkusuutlik kasvumäär on kasulikum pärast seda, kui ettevõte on mõnda aega tegutsenud ja ettevõte on usaldusväärsem. Esimesel aastal võib tegelik ja jätkusuutlik kasvumäär olla väga kõikuv, kuid seda võib oodata.
