Omakapitali tootlus (ROE) on üks finantssuhtarvudest, mida investorid kasutavad sageli aktsiate analüüsimiseks. See suhe näitab ettevõtte juhtkonna tõhusust aktsionäride investeeritud vahenditest kasumi teenimisel. Mida kõrgem on ROE, seda suurem on kasum investeeritud vahendite summast, nii et see kajastaks ettevõtte finantsseisundi taset.
Samm
Osa 1 /3: Omakapitali tootluse arvutamine
Samm 1. Arvutage omakapital (SE)
Omakapital saadakse varade (koguvara ehk TA) ja kohustuste (kohustuste kogusumma ehk TL) vahest. Seega SE = TA - TL. Seda teavet saab ettevõtte veebisaidi aasta- või kvartaliaruannetest.
Näiteks on ettevõtte varade summa 750 000 000 CU ja kohustused kokku 500 000 000 CU. Seega on omakapital 750 000 000 Rp - 500 000 000 Rp = 250 000 000 Rp. See arv on vajalik keskmise omakapitali arvutamiseks
Samm 2. Arvutage keskmine omakapital (SEavg)
Arvutage ja lisage ettevõtte omakapital perioodi alguses (SE1) ja perioodi lõpus (SE2) ning jagage seejärel 2 -ga, et leida SEavg. Seega saavad investorid mõõta ettevõtte kasumlikkuse muutusi ühel perioodil või aastal.
- Näiteks arvutage omakapital 31. detsembril 2015, lahutades koguvara ja kohustused. Tehke sama omakapitali kohta 31. detsembri 2014 seisuga, seejärel jagage mõlemad kahega. Näiteks 750 000 000 Rp (varad) - 250 000 000 Rp (kohustused) = 500 000 000 Rp 31. detsembril 2014 ja R 250 000 000 Rp vara) - 500 000 000 Rp (kohustused) = 750 000 000 Rp 31. detsembril 2015. Ettevõtte SEavg on (500 000 000 + 750 000 000 Rp)/2 = 625 000 000 Rp. See näitaja on vajalik ROE arvutamiseks.
- Aastaperioodi alguskuupäeva saate igal ajal valida ja seejärel võrrelda seda eelmise aasta sama kuupäevaga.
Samm 3. Leidke puhaskasum (puhaskasum või NP)
Ettevõtte puhaskasum on finantsaruannetes loetletud, täpsemalt kasumiaruandes. Netotulu näitab tulude ja kulude erinevust. Kui ettevõte teeb kahjumit (kulud on suuremad kui tulud), kasutage negatiivset numbrit.
Samm 4. Arvutage omakapitali tootlus (ROE)
Jagage puhaskasum keskmise omakapitaliga. ROE = NP/SEavg
- Näiteks jagage 1 000 000 dollari suurune netotulu keskmise aktsiakapitaliga 625 000 000 dollarit = 1,6 või 160% ROE. See tähendab, et ettevõte teenib 160% kasumit igast aktsionäride investeeritud rupiast.
- Ettevõte on üsna kasumlik, kui selle ROE on vähemalt 15%
- Vältige investeerimist ettevõtetesse, mille ROE on alla 5%.
Osa 2/3: ROE teabe kasutamine
Samm 1. Võrrelge ettevõtte ROE-d viimase 5-10 aasta jooksul
See annab teavet ettevõtte kasvu kohta, kuid ei garanteeri, et ettevõte kasvab selles tempos edasi.
- Laenuvõlgade suurenemise tõttu võite perioodi jooksul näha suurenemist ja vähenemist. Ettevõtted ei saa ROE -d suurendada ilma raha laenamata või aktsiaid müümata. Võlgade tasumine vähendab netotulu. Aktsiate müük vähendab kasumit aktsia kohta.
- Suure kasvumääraga kinnistutel on tavaliselt kõrge ROE, kuna nad suudavad teenida lisatulu ilma välisrahastamiseta.
- Võrrelge sama suuruse ja tööstusharu ettevõtete ROE näitajaid. Võib -olla on ROE madal, kuna teie valdkonnal on madal kasumimarginaal.
Samm 2. Kaaluge investeerimist madala ROE -ga ettevõttesse (alla 15%)
Võib -olla võtab ettevõte olulise poliitika, näiteks mõne oma töötaja koondamise, mille tulemuseks on negatiivsed ettevõtte tulud ja madal ROE. Seega võib ettevõtte kasumlikkuse mõõtmine olla vale, kui vaadata ainult ROE -d ja kasumi/kahjumi taset. Enne ettevõtte investeerimisnimekirjast eemaldamist hinnake muid madala kasumlikkusega ettevõtete kasumlikkuse meetmeid, näiteks vaba rahavoo taset.
Näiteks ettevõtte ABC puhaskasum väheneb koondamiste, uute seadmete ostmise või kontorite kolimise tõttu suurenenud kulude tõttu. Ettevõte ei tähenda, et see tulevikus kasumit ei tooks, sest suurte ettevõtete poliitika juhtub tavaliselt ainult aeg -ajalt
Samm 3. Võrrelge ROE -d varade tootlusega (ROA)
ROA on ettevõtte võime teenida kasumit iga talle kuuluva vara rupia eest. Need varad hõlmavad sularaha pankades, ettevõtte nõudeid, maad ja ehitisi, seadmeid, varusid ja mööblit. ROA arvutatakse jagades netotulu (saadud kasumiaruandest) ja ettevõtte koguvara (saadud bilansist). Mida väiksem on ROA, seda väiksem on ettevõtte kasumlikkus. Ettevõtete ROA ja ROE numbrid võivad ettevõtte võlgade tõttu oluliselt erineda.
- Varad = kohustused + omakapital. Seega on ettevõtetel, kellel pole võlga, sama palju varasid ja omakapitali. Seetõttu on ettevõtte ROA ja ROE näitajad samad.
- Kui aga ettevõte laenab raha ja läheb võlgadesse, suureneb ettevõtte vara (sularaha suurenemise tõttu) ja omakapital väheneb (sest omakapital = varad - kohustused).
- Kui omakapital väheneb, suureneb ROE.
- Kui vara suureneb, väheneb ROA.
Osa 3/3: Ettevõtte tervisliku taseme hindamine
Samm 1. Uurige ettevõtte võlgnetavat summat
Kui ettevõttel on palju võlgu, on paberil ettevõtte ROE kõrge. Seda seetõttu, et võlg vähendab ettevõtte omakapitali ja suurendab ROE -d. Varade arv kasvas aga ka võlgade laekumise tõttu. Seetõttu on ROA madalam, kuna puhaskasum jagatakse koguvaraga.
Samm 2. Arvutage hinna ja kasumi suhe (hinna kasumi suhe või P/E suhe)
See suhe näitab ettevõtte praegust aktsiahinda võrreldes aktsiakasumiga. Valem on jagada aktsia turuhind (aktsia praegune turuhind) aktsiakasumiga.
- Näiteks on ettevõtte praegune turuhind aktsia kohta 25 000 IDR/kasum aktsia kohta 5000 IDR = P/E suhe 5.
- Kõrge P/E suhe näitab, et investorid ootavad tulevikus suurt kasumi kasvu. Madal P/E suhe näitab, et ettevõte ei ole investorite jaoks atraktiivne või läheb paremini kui varasemad suundumused. Keskmine P/E suhe on alates 19. sajandist olnud umbes 16. 6.
Samm 3. Võrrelge ettevõtte kasumit aktsia kohta
Ettevõte peaks viimase 5–10 aasta jooksul näitama müügitulu jätkuvat kasvu. Kasum (tulu) on tulu, mille ettevõte teenib pärast kõigi kulude tasumist.
