Firmaväärtus on immateriaalse vara tüüp, see tähendab vara, millel puudub füüsiline vara ja mida on sageli raske hinnata. Mõned immateriaalse vara tüübid peale firmaväärtuse hõlmavad intellektuaalomandit, kaubamärki, asukohta ja muid tegureid. Firmaväärtus viitab lisatasule ettevõtte õiglase turuhinna eest, mida ostjad maksavad, ja seda lisatasu võib sageli seostada immateriaalsete varadega, nagu maine, tulevane kasv, brändi populaarsus või inimressursid. See on osa ettevõtte väärtusest, mida ei saa omistada teistele ärivaradele. Firmaväärtuse arvutamise meetodit saab kasutada selleks, et õigustada ettevõtte turuväärtust, mis on suurem kui tema bilansiline väärtus. Kuigi firmaväärtuse arvutamiseks on mitmeid viise, kasutatakse kõige sagedamini kasumipõhist meetodit. Tea, et tekib hea tahe ainult kui väärtus, mille ostja maksis vara soetamise eest, ületab vara algväärtuse, mitte varem.
Samm
Meetod 1 /3: firmaväärtuse arvutamine keskmise kasumi abil
Samm 1. Mõista, kuidas keskmine kasum kehtib
Selle meetodi puhul on firmaväärtuse väärtus võrdne keskmise kasumiga teatud aja jooksul, korrutatuna aastate arvuga. See on lihtsaim ja levinum viis firmaväärtuse arvutamiseks.
- Kokkuvõttes on valem järgmine: Firmaväärtus = Keskmine kasum X Aastate arv.
- Näiteks kui kasutate aastate 2010–2014 keskmist aastakasumit, korrutage firmaväärtuse saamiseks aastate arvuga 5.
Samm 2. Enne arvutuste tegemist korrigeerige numbreid
Enne keskmise kasumi arvutamist tehke kindlasti järgmised kohandused:
- Kogu ebanormaalne kasum tuleb selle aasta netotulust maha arvata, mil see teeniti.
- Kõik ebatavalised kahjud tuleb lisada netotulule aastal, mil need tekkisid.
- Tegevusväline kasum (kasum investeeringutelt) tuleb maha arvata selle aasta netotulust, mil see teeniti.
Samm 3. Arvutage firmaväärtus
Alustage arvutatava aasta keskmise kasumi määramisega. Nipp on liita iga seotud aasta kasum ja jagada see aastate arvuga.
Samm 4. Ütle, et on ettevõte, mis teenis (vastaval aastal) järgmise kasumi:
2010: 200 000 000 IDR; 2011: 220 000 000 IDR; 2012: 190 000 000 IDR; 2013: 210 000 000 IDR. Kõik need kasumid liidetakse kokku, et saada kogukasumit 820 000 000 IDR.
- Jagage kogusumma (820 000 000 dollarit) aastate arvuga, mis antud näites on 4. Tulemuseks on keskmine kasum. Seega on keskmine kasum 205 000 000 IDR.
- Kuna firmaväärtus võrdub antud aasta keskmise kasumiga, mis on korrutatud seotud aastate arvuga, on ülaltoodud näites firmaväärtus 820 000 000 dollarit. Seega on firmaväärtus lihtsalt seotud aastate kogukasum. Tegelikult muudavad tulemusi ebatavalised kulud ja kasum.
Samm 5. Lisage ettevõtte õiglasele turuväärtusele firmaväärtus
Ettevõttele pakkumise tegemisel võib firmaväärtuse summa lisada ettevõtte õiglasele turuväärtusele ehk varadele miinus kohustused. Sel juhul on firmaväärtus ettevõtte õiglase turuväärtuse lisatasu, mis kajastab ettevõtte keskmist kasumit mitme aasta jooksul.
Meetod 2/3: firmaväärtuse arvutamine superkasumi abil
Samm 1. Leidke keskmine kasum
Selle meetodi puhul peate mõistma oma eelmiste aastate keskmist kasumit. Lisage eelmiste aastate kasum ja jagage aastate arvuga.
Näiteks võib ettevõte teenida 2010. aastal 200 000 000, 2011. aastal 220 000 000, 2012. aastal 190 000 000 ja 2013. aastal 210 000 ruupiat kasumit. Lisage need kõik kokku, et saada 820 000 000 ruupiat, ja jagage arvuga aastat, mis antud juhul on 4. Tulemuseks on keskmine kasum 205 000 000 IDR
Samm 2. Lahutage esialgne kasum keskmisest kasumist
Superkasum (superkasum) on kasum, mis ületab keskmist kasumit. Superkasumi paremaks mõistmiseks leidke ettevõtte selle aasta algne kasum ja lahutage eelmise aasta keskmine kasum. Oletame näiteks, et ettevõtte keskmine kasum on 200 000 dollarit. Ühe aastaga saate puhaskasumit 230 000 000 ruupiat. Soetuskasumi ja keskmise kasumi erinevust nimetatakse superkasumiks, mis ülaltoodud näites on 30 000 000 IDR.
Samm 3. Õppige hea kasumi valemit hea tahte leidmiseks
Firmaväärtuse arvutamiseks liida kokku aasta superkasum, seejärel korruta ostu-aastate kokkulepitud arvuga. Kokkuvõtteks võib öelda, et firmaväärtus = superkasum X aastate arv.”
Samm 4. Pöörake tähelepanu sellele, kuidas mudelit rakendatakse
Siin toome näite, kuidas selgitada, kuidas superkasumi valemit rakendada.
- Oletame, et keskmine kasum on 200 000 000 dollarit, kuid esialgne kasum nelja aasta jooksul on järgmine: 2010: 210 000 000 dollarit; 2011: 230 000 000 ruupiat; 2012: 210 000 000 ruupiat; 2013: 200 000 000 Rp.
- Iga aasta superkasum arvutatakse, lahutades esialgse kasumi keskmise kasumiga. 2010. aasta superkasum on 10 000 000 IDR; 2011. aasta on 30 000 000 IDR jne.
- Lisage sellega seotud aastate superkasum. Selles näites lisate 10 000 000 dollarit + 30 000 000 dollarit + 10 000 000 dollarit + 0 = 50 000 000 dollarit.
- Lõpuks korrutatakse superkasum aastate arvuga. Sel juhul firmaväärtus = 50 000 000 dollarit X 4 või 200 000 000 dollarit.
Samm 5. Lisage firmaväärtus ettevõtte õiglasele turuväärtusele
Sel juhul kajastab firmaväärtus ettevõtte võimet teenida rohkem kasumit. Liites superkasumi äriüksuse õiglase turuväärtusega, kajastab ostuhind ettevõtte võimet teenida kasumit.
Meetod 3/3: firmaväärtuse arvutamine kasumi kapitaliseerimise abil
Samm 1. Mõista suurtähtede meetodit
See meetod algab ühe kahe ülaltoodud meetodi tulemustega. Alustades keskmise kasumi või superkasumi meetodist, määrab kapitaliseerimismeetod keskmise kasumi või superkasumi saamiseks vajaliku kapitali suuruse, eeldades, et ettevõte saab konkreetse tööstusharu jaoks normaalse tootluse (ROR). Seda kapitalisummat nimetatakse kapitaliseeritud kasumiväärtuseks ja kogu kasutatud kapitali erinevust võib lugeda firmaväärtuseks.
Samm 2. Arvutage kasutatud kapitali kogusumma
Kasutatud kapitali suuruse leidmiseks lahutage kohustustest lihtsalt varad. Kokkuvõttes on valem järgmine: kasutatud kapital = varad - kohustused.
Samm 3. Lugege, kuidas arvutada kasumi kapitaliseerimisväärtust
Kasumi kapitaliseerimise meetodi kasutamiseks peate esmalt teadma, kuidas kasumi kapitaliseerimise väärtust arvutada.
Kasumi kapitaliseerimise väärtuse leidmiseks peate esmalt korrutama keskmise või superkasumi 100 -ga (mõlemad töötavad hästi). Seejärel jagage kogusumma tavalise tootlusega. Kokkuvõtteks võib öelda, et valem on järgmine: keskmine / superkasumi kapitaliseerimisväärtus = keskmine kasum või superkasum X (100 / tavaline tootlus). See valem arvutab kapitali suuruse, mis on vajalik ettevõtte keskmise kasumi või superkasumi teenimiseks, eeldades normaalset tootlust
Samm 4. Arvutage firmaväärtus
Lihtsalt lahutage keskmine/superkasumi kapitaliseerimisväärtus 2. etapis kasutatud kapitali hulgast. Valem on järgmine: Firmaväärtus = Keskmine/Suure kasumi kapitaliseeritud väärtus - kasutatud kapital.
- Püüdke mõista järgmist näidet. Oletame, et ettevõtte keskmine kasum on 40 000 000 dollarit tööstuses, kus tavaline tootlus on 10%. Ettevõttel on ka varasid 1 000 000 000 Rp ja kohustusi 500 000 000 Rp. Ettevõtte kapitalisatsiooni koguväärtus on 40 000 000 CU × 100/10, mis võrdub 400 000 CU -ga. Kasutatud kapital = 1 000 000 000 IDR 700 000 000 IDR, mis on 300 000 000 IDR. Lõpuks on firmaväärtus võrdne kapitaliseeritud kasumiga, millest on lahutatud kasutatud kapital, või 400 000 USD 300 000 000 USD. Firmaväärtus on 100 000 000 ruupiat.
- Seda meetodit kasutades peegeldab firmaväärtus erinevust ettevõtte tulumäära ja tavalise tootluse vahel. Näiteks selle stsenaariumi korral teenib ettevõte kasutatud kapitali tootlust 13% (40 000 000 Rp/300 000 000 Rp). Tavaline tootlus on aga 10%. See meetod lihtsalt tunnistab 3% lisatasu ja "kapitaliseerib" selle või määrab 10 000% tootluse alusel 40 000 000 IDR tootluse saamiseks vajaliku kapitali. Sel juhul maksab see 400 000 dollarit ehk 100 000 dollarit rohkem kui ärivara õiglane turuväärtus. Ettevõtte õiglasele väärtusele võib selle müümisel või ostmisel lisada 100 000 000 CU väärtust, et kajastada ettevõtte kõrget tulusust.
Näpunäiteid
- Kasutada võib kõiki ülaltoodud meetodeid ja tavaliselt valitakse see meetod, mis annab parima hinna.
- See artikkel loodi ainult informatiivsel eesmärgil. Kasutage sertifitseeritud raamatupidajat või advokaati, kui soovite kontrollida tehtud firmaväärtuse arvutusi või kui te ei tea parimat viisi ettevõtte hea tahte hindamiseks.
- Mitmed muud arvutusmeetodid hõlmavad turupõhiseid ja kulupõhiseid meetodeid, kuigi mõlemat kasutatakse harva.
