Aastapõhise portfellitootluse arvutamine annab vastuse ühele küsimusele: milline on portfellist teatud investeerimisperioodi jooksul saadav liittootlus? Kuigi aastatootluse arvutamiseks kasutatakse erinevaid keerukaid valemeid, on pärast mõningate oluliste mõistete mõistmist arvutusi üsna lihtne teha.
Samm
Osa 1 /2: Arvutamise aluste mõistmine
Samm 1. Teadke peamisi termineid
Iga -aastase portfellitootluse arutamisel on mitu olulist terminit, mis kerkivad ikka ja jälle esile ja mida tuleks mõista järgmiselt.
- Aastatootlus (aastane tootlus): teatud ajavahemikul investeeringult saadud kogutulu, sealhulgas dividendid, intressid ja kapitalikasum.
- Aastane tootlus: aastane tootlus, mis tuletatakse, ekstrapoleerides vähem kui ühe aasta jooksul mõõdetud tulu.
- Keskmine tootlus: teatud perioodi jooksul saadud tulu, võttes pika perioodi jooksul kogutud tulu ja jaotades selle ühtlaselt lühemale perioodile.
- Kombineeritud tootlus (Compounding Return). Tootlus, mis sisaldab intressi reinvesteerimistulu, dividende ja kapitalikasumit.
- Periood (periood): konkreetne ajavahemik tulude mõõtmiseks ja arvutamiseks, näiteks igapäevase, kuu või aasta lõikes.
- Perioodiline tootlus (perioodiline tootlus). Investeeringu kogutootlus, mõõdetuna teatud ajavahemiku jooksul.
Samm 2. Lugege, kuidas liitmine toimib
Investeeringutasuvuse liitmine kasvab saadud kasumist. Mida kauem teie raha liidetakse, seda kiiremini see kasvab ja seda suurem on aastane tootlus. Mõelge sellele kui lumepallile, mis jäämäest alla veeredes paisub.
- Oletame, et investeerite 100 000 IDR ja saate esimesel aastal 100% tootluse, nii et esimese aasta lõpus on teie investeeringujääk 200 000 IDR. Kui teenite teisel aastal vaid 10%, tähendab see, et teise aasta lõpus teenite 20 dollarit.
- Kui aga teenite esimese aasta jooksul 50% tootlust, on teie investeeringute saldo teise aasta alguses 150 000 IDR. 10% tootlus teisel aastal on 15 000 dollarit 20 000 dollari asemel. Saadud tulemused on 33% väiksemad kui esimene näide.
- Lisaks oletame, et kaotate esimesel aastal 50% ja esimese aasta investeeringute jääk jääb Rp. 50 000. Tasuvuse saavutamiseks peate tootma 100% (100% 50 dollarist = 50 dollarit ja 50 dollarit + 50 dollarit = 100 dollarit).
- Kasumi suurus ja ajastus mängivad liittootluse ja selle mõju aastakasumile väga olulist rolli. Teisisõnu, aastatootlus ei ole usaldusväärne mõõdupuu tegeliku kasumi või kahjumi mõõtmiseks. Aastane tootlus on aga suurepärane vahend erinevate investeeringute võrdlemiseks.
Samm 3. Liitkasumi määra arvutamiseks kasutage ajaga kaalutud tootlust
Asjade keskmise (nt igapäevane sademete hulk või kaalulangus) leidmiseks võite kasutada lihtsat keskmist valemit või aritmeetilist keskmist. Seda tehnikat võidi koolis õppida. Lihtne keskmine valem ei arvesta aga iga perioodilise tootluse mõju teistele ega iga tootluse ajastust. Täpse keskmise saamiseks kasutatakse geomeetrilist ajaga kaalutud tagastusvalemit. (Ärge muretsege, me juhendame teid selle valemi kasutamisel.)
- Lihtsat keskmist valemit ei saa kasutada, sest kõik perioodilised tootlused on üksteisest sõltuvad.
- Oletame näiteks, et soovite kahe aasta jooksul tabelisse märkida keskmise investeeringutasuvuse 100 dollarit. Te teenite esimesel aastal 100% (st investeeringute jääk esimese aasta lõpus on 200 000 IDR). Teisel aastal kaotate 50% (see tähendab, et ülejäänud investeeringute jääk on 100 000 IDR, sest 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). See näitaja on sama, mis esimese aasta investeeringu esialgne saldo.
- Lihtne keskmine valem (aritmeetiline keskmine) liidab need kaks tulu ja jagab perioodide arvuga (antud näites 2 aastat). See tulemus näitaks keskmist tootlust 25% aastas. Nende kahe ühendamisel on aga teada, et tegelikult ei saa te midagi.
Samm 4. Arvutage kogusumma tagasi
Esiteks peate arvutama kogutootluse arvutatud ajavahemiku jooksul. Lihtsuse huvides ignoreerib see näide tehtud sissemakseid ja väljamakseid. Kogutootluse arvutamiseks on vaja kahte numbrit: portfelli alg- ja lõppväärtus.
- Lahutage algväärtusest lõplik väärtus.
- Jagage oma algväärtusega. Tulemuseks on teie tagasitulek.
- Kui ettevõte ajavahemikul sunniviisil kaotab, lahutage lõppsaldo algsaldost. Seejärel jagage esialgse saldoga ja eeldage, et tulemus on negatiivne.
- Enne jagamist lisage. Seega saate kogu protsendi tootlusest.
Samm 5. Jätke Excelis meelde koguväärtuse valem
Valem on kogu tootlus = (portfelli lõppväärtus - portfelli algväärtus)/portfelli esialgne väärtus. Ühendatud tootluse valem = POWER (1+kogu tootlus), (1/aasta))-1.
-
Näiteks kui portfelli algväärtus oli 1 000 000 dollarit ja lõplik väärtus seitse aastat hiljem oli 2 500 000 dollarit, oleks arvutus järgmine:
- Kogu tagastamismäär = (2 500 000–1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Ühendi tootlus = POWER ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Osa 2 /2: Aastase tootluse arvutamine
Samm 1. Arvutage oma aastatootlus
Kui kogutootlus on arvutatud, ühendage tulemus järgmise võrrandiga: Aastane tootlus = (1+ tootlus)1/N-1 Selle võrrandi tulemus vastab aastasele investeeringutasuvusele mõõdetud ajavahemiku jooksul.
- Eksponendis (auastmes) tähistab number “1” mõõdetavat ühikut, mis on 1 aasta. Kui soovite olla täpsem, saate igapäevase tootluse arvutamiseks kasutada 365.
- N -täht tähistab mõõdetavate perioodide arvu. Seega, kui arvutate tootlust 7 aastaks, vahetage täht "N" numbri 7 vastu.
- Oletame näiteks, et seitsme aasta jooksul kasvas teie portfell 1 000 000 dollarilt 2500 dollarile.
- Kõigepealt arvutage kogutootlus: (Rp 2 500 000–1 000 000)/Rp 1 000 000 = 1,50 (tootlus 150%).
- Seejärel arvutage aastatootlus: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% aastane tootlus!
- Kasutage matemaatiliste toimingute tavalist järjestust: lahendage kõigepealt sulgudes olevad arvutused, seejärel tõstke ja tehke lahutamine.
Samm 2. Arvutage poolaasta (poolaasta) tootlus
Oletame, et otsite poolaasta tootlust (tootlust antakse kaks korda aastas, iga kuue kuu tagant) seitsme aasta jooksul. Kasutatav valem jääb samaks, peate kohandama ainult mõõdetavate perioodide arvu. Lõpptulemus on teie poole aasta tootlus.
- Sellisel juhul on teil 14 seitsmeaastast poolaastaperioodi.
- Esiteks arvutage kogutootlus: (Rp 2 500 000-1 000 000 Rp)/Rp 1 000 000 = 1,50 (tootlus 150%).
- Seejärel arvutage aastatootlus: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Saate selle arvu teisendada aastatootluseks, korrutades kahega: 6,76% x 2 = 13,52%.
Samm 3. Arvutage aastapõhine ekvivalent
Samuti saate arvutada lühema perioodi tulude aastase ekvivalendi. Näiteks on teil ainult 6 -kuuline tootlus ja soovite teada iga -aastast ekvivalenti. Jällegi jääb kasutatav valem samaks.
- Ütleme, et kuue kuu jooksul suureneb teie portfell 1 000 000 IDR -lt 1 050 000 IDR -ile.
- Alustage oma kogutootluse arvutamisega: (Rp1 050 000-Rp1 000 000)/Rp1 000 000=0,05 (5% tootlus 6 kuu jooksul).
- Nüüd, kui soovite teada iga -aastast ekvivalentset arvu (eeldades, et see tootlus ja liittootlus jätkuvad), on arvutus järgmine: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% aastane tootlus.
- Olenemata ajavahemikust, kui järgite ülaltoodud valemit, saab teie tulemuslikkuse alati ümber arvestada aastaseks tootluseks.
Näpunäiteid
- Peate teadma ja mõistma, kuidas aastapõhist portfellitootlust arvutada, sest aastatootlus on arv, mida kasutatakse teiste investeeringute, tööstusharu võrdlusaluste ja investeeringute jälgimisega võrdlemiseks. Aastatootlusel on õigus kinnitada teie aktsiainvesteeringute võimet ja aidata avastada võimalikke vigu teie investeerimisstrateegias.
- Tehke harjutusi proovide numbritega, et oleksite selle valemiga arvutamisega rohkem kursis.
- Selle artikli alguses mainitud paradoks on lihtsalt tõdemus, et investeerimistulemusi hinnatakse tavaliselt teiste investeeringute tulemuste põhjal. Teisisõnu, väikest kahju kahaneval turul võib pidada paremaks kui väikest kasvu kasvaval turul. Kõik on suhteline.
