Kui enamik inimesi ostab investeeringu nagu aktsia, ootavad nad aktsia hinna tõusu. Kui aktsia hind on selle ostmisel madalam kui müümisel, siis on nad saanud kasumit. Seda protsessi nimetatakse "pikaks" positsiooniks. Aktsia lühikeseks müümine või kõnekeeles "lühike" on vastupidine. Selle asemel, et oodata investeeringu hinna tõusu tulevikus, ootavad lühikeseks jäänud inimesed hinna langust. Kuidas seda teha ja kuidas sellega raha teenida? Lugege seda õpetust, et teada saada, kuidas lühikeseks müüa.
Samm
Meetod 1 /3: teooria mõistmine
Samm 1. Oodake, et investeeringu hind või väärtus langeb lühikese müügi korralduse korral
Nagu eespool mainitud, on lühikeseks minek vastupidine pikale minekule. Selle asemel, et oodata investeeringu väärtuse kasvu lühi- või pikaajaliselt, loodate sisuliselt, et investeeringu väärtus väheneb.
Investorid, kellel on pikad positsioonid, soovivad oma kasumi maksimeerimiseks osta madala hinnaga ja müüa kõrge hinnaga. See on üks investeerimise maksimumidest. Investorid, kes müüvad lühimüüki, soovivad põhimõtteliselt teha sama asja, välja arvatud teises järjekorras. Investorid, kes otsustavad lühikeseks müüa, soovivad müüa kõrge hinnaga ja osta madala hinnaga
Samm 2. Mõistke, et tehniliselt ei ole teil investeeringuid, millest teil oleks puudus
Näiteks kui teete tehingu lühikeseks müügiks, laenab teie maakler teile aktsia. Kohe müüakse aktsiad ja kantakse teie kontole. Ootate, kuni aktsia hind langeb, seejärel ostate tagasi sama arvu aktsiaid, mille algselt müüsite. Seda nimetatakse "ostmiseks sulgemiseks". Hinnaerinevus esialgse müügihinna, isegi kui te seda tehniliselt ei omanud, ja hilisema ostuhinna vahel on teie kasum.
Samm 3. Mõistmise hõlbustamiseks vaadake näidet
Oletame, et teie, investor, tahate lühidalt otsida ettevõtte XYZ 100 aktsiat, mis kauplevad praegu 20 dollari juures. Võtate ühendust maakleriga, kes laenab teile 100 XYZ aktsia aktsiat, mille te kohe müüte. Nüüd on teie kontole krediteeritud 2000 dollarit, kuigi raha blokeeriti, kuna te ei oma aktsiaid ja peate lõpuks aktsiad tagasi ostma.
- Ootate aktsia hinna langust, sest lühikeseks müük tähendab hinna languse ootamist. Pärast katastroofilise kolmanda kvartali aruande ilmumist langes XYZ Company aktsia hind 15 dollarini aktsia kohta. Ostate 100 aktsiat XYZ Company aktsiat hinnaga 15 dollarit, et katta oma esialgne positsioon, mis tagastab 1500 dollarit inimesele, kellelt raha algselt laenasite.
- Teie kasum on erinevus investeeringu hinna, müügi ja sulgemise vahel. Sel juhul olete müünud ettevõtte XYZ aktsia hinnaga 2000 dollarit ja sulgenud selle hinnaga 1500 dollarit. Olete ettevõtte XYZ aktsiate lühistamisega teeninud 500 dollarit kasumit.
Meetod 2/3: Lühimüügi riskide mõistmine
Samm 1. Olge valmis oma lühikeste positsioonide eest intressi maksma, kuni ootate nende sulgemist
Tavaliselt saate lühikest positsiooni hoida nii kaua kui soovite. Kuna aga laenasite aktsia maaklerilt või pangalt, peate oma positsiooni eest intressi maksma. Mida kauem investeeringust kinni hoiate, seda rohkem peate maksma intressikulusid. Kas te ei arva, et saate raha tasuta?
Samm 2. Arvestage, et mõne lühikese investeerija suhtes rakendatakse „ärakõne” toimingut
Mõnikord on investor, kes üritab aktsiat lühikeseks teha, sunnitud selle ootamatult sulgema, sest aktsiat laenanud maakler soovib selle müüa. Pidage meeles, et teile ei kuulu aktsia, mida üritate lühikeseks teha, kuid teid laenab maakler. Kui maakler soovib aktsia enne teie müümist maha müüa, siis sellepärast, et neil on võimalus raha teenida, tavaliselt seetõttu, et hind tõuseb, mitte ei lange. Võimalik, et olete sunnitud katma kahjumliku positsiooni ja kaotama raha.
Kuigi eemalehelistamisi ei juhtu sageli, pole nad ennekuulmatud. Kõrvaltoimingud on tavalisemad, kui suur hulk investoreid üritab teatud aktsiaga hakkama saada
Samm 3. Tea, et lühikese ajaga kaasneb suurem risk kui pikaga
Kui teil on pikk positsioon, siis eeldate, et investeeringu hind või väärtus tõuseb. Kui ostate pika positsiooni jaoks 100 JKL Company aktsiat hinnaga 5 dollarit aktsia kohta, on teie suurim võimalik kahjum 500 dollarit, kui aktsia hind langeb 0 dollarini. Teie kasumivõimalused on lõputud, sest aktsia hinna tõusul pole ülempiiri. Teisisõnu, alumisel küljel on piir ja ülemisel küljel lõpmatus.
Lühikeseks müük, nagu arvata võib, on vastupidi. Ülemisel küljel on piir ja alumisel küljel lõpmatus. Lühimüügi korral olge valmis tegelema "piiramatu kahju" võimalusega, nagu see on teada. Saate kasu saada vaid piiratud osast sellest, kui madalaks investeering langeb. Siiski kaotate raha selle osa pealt, kui suureks investeering läheb, ja sellistel investeeringutel nagu aktsiad on piiramatu hinnapotentsiaal
Samm 4. Veenduge, et aeg ei tööta teie vastu
Pika positsiooni panustajad hoiavad oma investeeringut sageli märkimisväärse aja jooksul, oodates hetke, millal see müüa. Mõned investorid hoiavad oma aktsiaid isegi elu lõpuni. Lühimüügi näitlejatel pole sageli tolle aja mugavust. Sageli peavad nad müüma ja seejärel väga kiiresti sulgema. Seda seetõttu, et nad laenavad oma positsioone maakleridelt, nii et nad töötavad laenuajal.
- Kui otsustate lühikeseks müüa, proovige tagada, et aktsia hind langeb lühikese aja jooksul. Määrake oma ajapiirang varundamisperioodiga. Kui aktsia hind ei ole pärast tähtaega ja reservperioodi oluliselt langenud, hinnake oma positsiooni uuesti:
- Kui palju olete intressi maksnud?
- Kui palju kahju olete kandnud, kui üldse?
- Kas samad asjaolud, mis panid teid ootama aktsia langust, püsivad?
Meetod 3/3: sukelduge keerukustesse
Samm 1. Enne mängu alustamist uurige mõningaid olulisi investeerimisnäitajaid
Lühikeseks müük ja pika positsiooni omamine on investeering. Ja nutikalt investeerivad inimesed investeerivad tavaliselt põhjusel. Mõelge hästi, miks arvate, et investeering lõpeb halvasti. Võtke enda valdusesse kogu teave, mida leiate, mis teie positsiooni kinnitab või diskrediteerib. Ärge tehke uuringuetappi, oodates lühikest aega. Otsustage minna lühikese aja pärast seda, kui tõendid näitavad, et see on hea mõte.
- Jaga: Olulisi aktsiaturu näitajaid vaadates pöörake erilist tähelepanu tulevastele tuluootustele. See on ettevõtte aktsia hinna määramisel kõige olulisem tegur. Kuigi tulevasi tulusid on võimatu täpselt ette ennustada, saab neid õige teabe abil "hinnata".
- Bond: Kuna võlakiri on ka väärtpaber, on võimalik seda ka lühendada. Kui otsustate, kas võlakirja on otstarbekas lühistada või mitte, pöörake tähelepanu võlakirja tootlusele. Tootlikkus on tihedalt seotud intressimääradega. Kui intressimäärad langevad, hüppavad võlakirjade hinnad üles, kui intressid tõusevad, langevad võlakirjade hinnad. Üksikisik, kes teeb võlakirja lühikeseks, soovib intressimäärade tõusu ja võlakirjade hinna langemist.
Samm 2. Enne lühikeseks jäämise otsustamist uurige ettevõtte "lühiajalist huvi"
Ettevõtte lühiajaline intress on protsent aktsiate arvust, mis on praegu lühikesel positsioonil. Teisisõnu tähendab 15% lühiajaline intress seda, et 1,5 investorit 10st hoiab praegu teatud aktsia lühikest positsiooni.
- Kõrged lühiajalised intressimäärad näitavad tavaliselt, et investorid arvavad, et konkreetse aktsia või võlakirja väärtus langeb. Tõenäoliselt on turvalisem lootus kõrge lühiajalise intressimääraga aktsia või võlakiri lühikeseks müüa, kuigi üldises plaanis on alati riskantne osta.
- Teisest küljest võivad kõrged lühiajalised intressimäärad muuta ka aktsiate või võlakirjade hindu kõikuvamaks. See võib kaasa tuua suurema hindade kõikumise, kui mõned investorid on harjunud.
Samm 3. Pidage meeles, et lühike sulgemine võib ajutiselt investeeringu hinda tugevdada
See on lühikeseks müümise soovimatu tagajärg. Näiteks kui teete aktsia esialgu lühikeseks, liigub aktsia hind alla, kuna müüte aktsiaid tegelikult. Kui ostate aktsia sulgemiseks tagasi, tõuseb aktsia hind. Kui paljudel inimestel on konkreetse aktsia puudus, otsustab see samal ajal sulgeda, tõuseb aktsia hind dramaatiliselt. Seda nimetatakse "lühikeseks pigistamiseks".
Samm 4. Tunnistage, et kui hoiate lühikest positsiooni, vastutate dividendide väljamaksmise eest ja peate katma kõik aktsiate jagunemised
Aktsiad väljastavad oma aktsionäridele dividende, mis on veel üks eelis pikkade positsioonide hoidmisel. Kui teil on aktsia lühike, peate maksma aktsia laenuvõtjale kõik dividendid, mis on makstud selle hoidmise aja jooksul.
Aktsiate jagamise korral vastutate kahekordse arvu aktsiate eest poole hinnaga. Investorite aluspositsioon ei ole aktsiate jagamisega põhimõtteliselt muutunud, kuid pidage meeles, et selle sulgemisel ostate kaks korda tagasi aktsiate esialgse arvu
Samm 5. Lühimüük portfelli riskimaandamiseks, mitte spekulatsiooniks
Kui müüte spekuleerimiseks lühikeseks, müüte seda tõenäoliselt riskantsel ja mittevajalikul viisil. Selle asemel minge suurte kahjude vastu kaitsmiseks lühikeseks. Nagu futuuritehingute puhul, võib lühikeseks jäämine olla tõhus viis riski jaotamiseks paljude erinevate stsenaariumide vahel. Kui seda teha hooletult, võib lühikeseks jäämine lõppeda dramaatiliste kaotustega.
Näpunäiteid
- Pikaajaline lühikese müügi positsiooni hoidmine maksab rohkem.
- Pöörake tähelepanu huvile lühendada aktsiaid, mida soovite lühendada. Kui liiga paljud inimesed üritavad aktsiat lühikeseks teha, jõuab aktsia tõenäoliselt raskesti laenatavate aktsiate nimekirja. Kui see nii on, peate võib -olla maksma rohkem, et aktsia oleks lühike.
